九游会j9娱乐平台官网:国巨：AI订单接到手软钽质电容求过于供！

  4月15日，在AI使用需求持续微弱带动下，被迫元件大厂国巨在法说会上表明，第二季营运体现有望优于第一季，全体接单出货比（B/B ratio）保持微弱水平。

  国巨指出，当时全体商场呈显着分解趋势，AI使用需求持续扩张，包含AI服务器、数据中心与高性能核算等范畴，带动高端被迫元件需求稳健增加，而且订单能见度更已延伸至下半年。国巨的AI相关事务营收占比也持续进步，第一季已达约13%至15%，预期跟着使用浸透率进步，全年有时机进一步攀升至15%以上，成为推升运营的重要引擎。

  在产品结构方面，国巨进一步说，在钽质电容部分，特别是聚合物产品，因具有高电容密度与安稳性，已成为AI使用中不可或缺的要害组件，亦为当时订单动能与能见度最佳的产品线之一，该产品不只接单出货比优于中等水准，下半年需求把握度亦相对明晰。

  国巨直言，钽质电容商场门槛极高，触及从钽矿挖掘、化学制程到封装与制作的整合才能，并须具有规划与出售系统，因而现阶段竞争者以长时间深耕的既有业者为主，没有见显着新进者。

  值得一提的是，本年3月初，国巨旗下基美（Kemet）再度向客户宣告提价通知函，宣告对聚合钽电容器产品线系列调提价格。价格调整将于4月1日收效。

  针对商场重视的MLCC，国巨阐明，有观察到商场供需已逐渐回归健康，分销途径出售动能转强，带动补库存需求回温，全体库存水位较上一年同期下降，未见曩昔景气循环中常见的重复下单或恐慌性拉货现象。

  关于价格趋势，国巨指出，自2025年以来，包含钽、银等原材料，以及动力与物流本钱持续上扬，公司已自上一年第四季起，针对部分产品线进行价格调整，包含AI服务器用高阶产品、一般分销品项及SSD使用产品等，尽管现在部分调整没有彻底反映于营收，但随新合约逐渐收效，后续价格效益可望逐渐闪现。

  此外，近期已针对部分本钱与价格结构失衡的品项做调整，首要集中于消费性电子与部分车用范畴，在面临地舆政治学与供应链变量仍存在之下，价格上行趋势短期内不易消失，未来仍将视商场形式动态调整战略。

  展望后市，国巨将持续进步产能利用率，以应对AI使用带来的结构性需求生长，并强化高阶产品布局，达观看待在AI长时间趋势未变下，相关使用扩展将持续推升被迫元件需求，为公司营运供给安稳生长动能。