2026年，超级电容正从传统工业副角，走向AI基础设施范畴的中心部件。AI数据中心用电负荷剧烈动摇，毫秒级功率补偿成为刚需，超级电容是仅有能在微秒级呼应、循环数百万次而根本不衰减的电源保证计划。四部分清晰新建智算中心须配套储能，超级电容已成算力中心刚需。
超级电容是AI算力基础设施中确定性最高的增量环节之一。中心聚集三条主线：技能壁垒最高、已切入全球AI算力硬件供应链的制作龙头；事务确定性最强的传统工业场景；以及工业链最上游的资料供货商。
AI算力电源标配：英伟达GB300起将超级电容集成电源架，下一代Rubin渠道储能容量大幅拉升。2026年GB300估计需求1500-1800万个超级电容器。
传统场景稳健放量：风电变桨、电网调频、轿车电子需求稳定增加。2025年全球超容商场28亿美元，我国占42.7%。
方针与提价催化：四部分清晰智算中心须配套储能，超级电容供需缺口已现，国产厂商有望迎来重要补位窗口。
2025年全球超级电容商场规划达28.0亿美元，估计2032年增加至95.1亿美元，CAGR 19.4%。2025年我国商场规划12.0亿美元，占全球42.7%，已成为全世界最重要的超级电容商场。
江海股份（002484）：国内超级电容龙头，全球少量把握双电层电容（EDLC）与锂离子电容（LIC）两大中心技能的企业。公司经过服务器电源厂商成功切入海外AI龙头供应链，已取得批量订单。2025年超级电容营收3.52亿元，同比增加52.51%，在电网储能、轿车电子等范畴加快放量，新增AI服务器电源和AI数据中心等使用场景，产能利用率坚持高位，已着手针对大规划需求来做技改扩产。国金证券觉得国内厂商有望迎来重要补位时机，中金公司看好AI服务器成为公司未来增加引擎并上调目标价，国投证券给予“买入-A”评级，目标价45.34元/股。
海星股份（603115）：高性能电极箔供货商，作为超级电容上游资料配套，获益于工业链全体需求放量，被国金证券列为超级电容方向引荐标的。
艾华集团（603989）：铝电解电容龙头，布局工业电容范畴，超级电容概念获益，相同获国金证券引荐。
超级电容工业链中，电极资料（活性炭/石墨烯/碳纳米管）和电解质是决定性能与本钱的中心环节。不管下流哪个电容制作商胜出，对资料的需求都是刚性的，资料厂商具有更强确定性与成绩弹性。
铜峰电子（600237）：布局锂离子超级电容，单位体积内的包含的能量打破20Wh/kg（挨近锂电池的1/3）。2025年全球超级电容商场达200亿元，公司已布局超级电容工业化。
新宙邦（300037）：电容器化学品（电解液）龙头，为超级电容供给要害资料。作为上游资料供货商，直接获益于超级电容需求放量，确定性较强。
杉杉股份（600884）：锂电资料巨子，一起布局超级电容电解液及活性炭等要害资料。凭仗资料技能堆集切入超级电容供应链，上游资料中心供货商，弹性较大。
元力股份（300174）：高比表面积活性炭中心供货商，为超级电容供给电极资料。2026年5月22日20cm涨停，获益超级电容概念继续走强。
东方钽业（000962）：钽电容中心资料供货商，5月22日涨停，超级电容概念活泼。
数据中心电源架构晋级对铝电解电容、超级电容、薄膜电容均有需求拉动，但需注意区别纯粹超容概念与非超容标的。
法拉电子（600563）：国内薄膜电容龙头，产品使用于各类电源，包含AI服务器电源。公司已清晰回复不触及超级电容，但仍获益于AI数据中心电源需求，近期走势活泼（4天3板）。
宏达电子（300726）：钽电容+MLCC，多品类电容器布局，超级电容概念活泼，5月22日涨超10%。
风华高科（000636）：国内MLCC龙头，被迫元件全品类，5月22日涨停。
东阳光（600673）：铝电解电容上游资料龙头（电极箔），直接获益AI数据中心对电容器需求的拉动，被国金证券列为超级电容方向中心引荐标的。
思源电气（002028）：旗下烯晶碳能布局EDLC/混合超级电容方向，获益AI电源架构晋级带来的工业时机，获国金证券要点引荐。
超级电容已从实验室计划走向机柜级标配，2026年下半年Rubin渠道放量将是成绩实现要害窗口；国产厂商迎重要补位时机
看好AI服务器成为江海股份未来增加引擎，上调目标价至32.44元（跑赢职业）
要害数据速览：2025年全球超容商场规划28.0亿美元，2032年估计95.1亿美元（CAGR 19.4%）；我国2025年商场规划12.0亿美元，全球占比42.7%。江海股份2025年超容营收3.52亿元（+52.51%），2026年产能规划从300万颗扩至800万颗。2026年GB300估计需求1500-1800万个超级电容器，而武藏2026Q3规划年产能仅650万颗，供需缺口明显。单台AI服务器超容需求价值较传统服务器增加超10倍。
产能开释节奏不确定性：需求短期内爆发式增加，而职业有用产能扩大需求一些时刻。若新建产能爬坡低于预期，或许会影响订单实现节奏。
技能道路迭代危险：EDLC与LIC两条技能道路并行开展，部分企业在技能道路挑选上存在押注危险。
下流需求动摇：超级电容需求高度依靠AI算力出资，若云厂商本钱开支增速放缓，或许直接影响工业链景气量。
概念炒作危险：部分公司仅“蹭概念”而无本质超级电容事务，5月22日法拉电子逆板块大跌，显现商场已在区别纯粹与相关标的，需重视事务真实性。回来搜狐，检查更加多
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